Come calcoliamo il rendimento dei fondi che trovate nelle nostre tabelle? Talvolta alcuni lettori non si ritrovano con quanto pubblicato su alcuni siti internet. Ecco un breve "manuale d'uso" dei rendimenti che pubblichiamo.

· Innanzitutto noi calcoliamo i rendimenti in base alla seguente formula:

Rendimento = (VF-VI)/VI x 100

dove VF sta per Valore Finale, cioè il valore della quota del fondo all'ultimo giorno feriale del mese che precede la pubblicazione di Soldi Sette o di Fondi Comuni (eventualmente rettificato per l'importo delle cedole staccate dal fondo) e VI sta per Valore Iniziale, ossia il valore della quota all'ultimo giorno feriale del mese che consideriamo come mese di partenza – un anno prima, 3 anni prima... Ad esempio se il valore di Azimut Europa il 31 gennaio 2003 era 10,597 euro e il 30 gennaio 2004 era 12,555 euro, il suo rendimento è stato (12,555- 10,597)/ 10,597 x 100 = 18,5%

· Se il valore della quota è espresso in una valuta diversa dall'euro prima di calcolare traduciamo il valore della quota in euro. Quindi, ad esempio le quote di Dexia Equity Australia sono espresse in dollari australiani, ma il rendimento che pubblichiamo è espresso in euro in quanto voi lettori siete investitori della zona euro e parte del vostro guadagno o eventuale perdita dipende anche da come va l'euro rispetto al dollaro australiano.

· Se il rendimento è su più di un anno noi lo annualizziamo. Cioè se un fondo ha guadagnato il 15% negli ultimi tre anni noi non pubblichiamo come rendimento a tre anni il 15%, ma il 4,8%, ossia quanto ha reso il fondo in media anno per anno. La formula dell'annualizzazione è la seguente:

RA = (R+1)^1/n-1

dove RA sta per rendimento annualizzato, R per rendimento e n per il numero di anni trascorsi, tornando all'esempio precedente… scriviamo il 15% in decimali anziché come percentuale ottenendo 15%=0,15, e da qui calcoliamo come segue:

(1+0,15)^1/3 – 1 = 0,048

che moltiplicato per 100 ci da il suo valore espresso in percentuale: 4,8%.