Finmeccanica: cessioni a Fsi?
Vuoi saperne di più su un'analisi pubblicata da Soldi Sette?
Hai letto un’analisi pubblicata da Soldi Sette e vuoi dei chiarimenti in merito? Gli esperti di Soldi Sette sono a tua disposizione. Che sia per spiegarti un termine tecnico un po’ difficile, o per approfondire le ragioni di un consiglio, sapranno darti risposte precise.
Chiarimenti finanziari:
02/6961577
dal lunedì al venerdì dalle 9.00 alle 12.00
13 feb 2012
Prezzo al momento dell'analisi (10/02/12): 3,42 EUR
Alti e bassi per Finmeccanica. Se la prospettiva che il fondo Fsi possa rilevare parte delle attività civili è positiva, la perdita della commessa aeronautica in India non fa sorridere. Il titolo è correttamente valutato.
>Mantenere
>Mantenere
La notizia che la controllata Selex potrebbe aver chiuso il 2011 in perdita per 150 milioni di euro (0,26 euro per azione) sembra confermare quello che ci aspettavamo: Finmeccanica sta facendo pulizia nei conti. In quest’ottica, la cessione di AnsaldoBreda, divisione storicamente in perdita, al fondo Fsi potrebbe essere una buona notizia. La “nuova” Finmeccanica dovrà, però, vedersela con uno scenario di mercato non favorevole, visti i tagli fatti da diversi Paesi alle spese per la Difesa. Per questo la notizia della perdita di una commessa in India per oltre 120 caccia del valore complessivo di circa 15 miliardi di dollari non è rassicurante. Meno rilevante la perdita della commessa aeronautica in Giappone: la sconfitta era attesa. Stimiamo che il gruppo possa chiudere anche il 2012 in perdita per 0,04 euro per azione (0,21 euro tenendo conto di possibili ulteriori svalutazioni). Dal 2013 dovrebbero invece tornare l’utile (0,11 euro per azione) e il dividendo (0,05 euro per azione). Sulla base di queste stime prudenziali, crediamo che il titolo sia correttamente valutato. Il consiglio è mantenere anche per chi lo aveva comprato in chiave speculativa (vedi Soldi Sette n° 956 e 957).
