Nel quadro della valutazione di un fondo, si dice "beta" il fattore che traduce il grado di rischio del fondo rispetto al mercato e "alfa " la parte della performance del fondo che dipende dalle capacità del suo gestore.

Quando i tassi d’interesse aumentano le obbligazioni già in circolazione, avendo tassi meno elevati, diventano meno richieste e quindi il loro prezzo scende. Viceversa, se i tassi scendono, le obbligazioni già in circolazione, avendo tassi più elevati, diventano più richieste. Il loro prezzo quindi sale. Per questo motivo anche i fondi obbligazionari, che investono, appunto, in obbligazioni, subiscono un movimento in senso inverso rispetto ai tassi.