Sono fondi che emettono un numero definito di quote, contrariamente ai fondi aperti che le emettono ad ogni sottoscrizione e le annullano ad ogni disinvestimento. Sono quotati in Borsa e il loro prezzo è determinato dall’offerta e dalla domanda. Nella maggior parte dei casi, il prezzo si allontana dal valore netto d’inventario. Se il prezzo è più elevato del valore d'inventario, di dice che il fondo quota a premio. Nel caso contrario, si dice che quota a sconto.

Un fondo non è eterno. il gestore può deciderne la liquidazione, perché, ad esempio, in seguito alla forte concorrenza o alla situazione dei mercati, il fondo è diventato troppo piccolo e, quindi, difficile da gestire in maniera redditizia.