Quali tenere e quali buttare?

03 nov 2008

· In molti ci avete scritto per sapere cosa fare con i vostri investimenti, qual è il rischio a tenerli e che cosa fare. Nella tabella qui sotto trovate una descrizione di questo per i diversi prodotti finanziari in tempi normali e... in tempi speciali di crisi come quello attuale. Questo vi da un quadro generale in cui muovervi quando dovrete scegliere se tenere o meno un investimento. Di seguito raccogliamo ulteriori spunti di riflessione dalle molte mail che ci scrivete.

· Conto arancio, dopo l’aiuto del governo olandese, è a rischio bancarotta? È sicuro lasciare un po' di soldi in quel conto? Conto arancio è comunque garantito dal fondo interbancario di tutela dei depositi e prestiti (e presto anche dallo Stato) fino a 103.000 euro. Fino a tale cifra non c'è dunque alcun rischio. Inoltre il fatto che una banca ottenga un aiuto dallo Stato non è necessariamente una cattiva notizia. E tanto meno è una notizia che mini la solvibilità di una banca soprattutto dopo che un governo ci ha messo i soldi dei contribuenti che gliene chiederanno conto.

· I soldi depositati su Conto arancio + sono tutelati al pari del Conto arancio normale? Sì, si tratta infatti di un'opzione all'interno dello stesso Conto arancio.

· Ho sottoscritto Pioneer Monetario euro e Gestielle bt euro, posso stare tranquilla, il mio capitale è garantito? No, il suo capitale non è garantito. Si tratta, infatti di due fondi comuni, il cui valore dipenderà da come vanno i titoli contenuti nel fondo. Per fortuna si tratta in entrambi i casi di fondi che investono soprattutto in titoli di Stato a breve termine di durata poco sopra l'anno (ad esempio a fine settembre rappresentavano l'83% del valore del fondo Gestielle), quindi il rischio è contenuto (indirettamente confermato dal fatto che a settembre questi fondi han guadagnato, diversamente da altri fondi che pur puntando in bond a breve han registrato perdite anche dello 0,5%).

· Ho degli etf Lyxor euromts 3-5y che stanno guadagnando un 10% cosa faccio? Questo Etf equivale a un investimento in titoli di Stato europei a 3 e 5 anni. Lo mantenga.

· Ho comprato obbligazioni Lehman Brothers. Non so cosa fare per cercare di riottenere il mio investimento: cosa mi consigliate? Purtroppo per ora non può fare nulla: Lehman Brothers è in "Chapter 11", una sorta di amministrazione controllata e occorre attendere l’evolversi della situazione. Prima di riavere indietro i suoi soldi (o solo una parte di essi) potrebbero volerci anche anni. Su Soldi Sette n° 803 trova un'analisi completa sul tema.

· I media mi allarmano dicendo di mettere tutto in titoli di Stato e vorrei capire quanto sono sicure le mie obbligazioni. Innanzitutto consigliamo di andare a vedere sul nostro sito www.soldi.it, obbligazioni, Eurobbligazioni la tabella in cui riportiamo le nostre posizioni su un'ampia selezione di titoli. Lì trova (terza colonna della tabella) un giudizio sull'affidabilità di moltissimi emittenti. Il giudizio è ricavato dai rating delle principali agenzie di valutazione della solvibilità delle società. In tempi di maretta come questi non sempre il rating basta a dare un’idea della affidabilità dei bond, per cui abbiamo indicato con un asterisco i titoli finanziari che oggi sembrano avere comunque un rischio maggiore di quello descritto dal rating. Il consiglio (acquistare, mantenere, vendere) espresso nell'ultima colonna l'aiuterà in questi casi a decidere che cosa fare. A livello più generale può considerare sicuri i titoli di Stato di Paesi dell'Unione Europea, più Svizzera, Usa, Canada e Australia (la lista non è ovviamente esaustiva).

· Nel 2006 ho sottoscritto quote del fondo immobiliare Mediolanum Real Estate. Dal 1° ottobre al 31 dicembre 2008 è prevista la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delle quote possedute, alla luce delle attuali prospettive per il mercato immobiliare italiano, gradirei un vostro parere in merito alla questione se liberarmi delle quote possedute oppure se è meglio tenerle. In un momento di economie mondiali in difficoltà non vediamo grandi margini di recupero del mattone, anche se la situazione italiana non può ovviamente essere comparata con quella americana. Il nostro consiglio è di disinvestire dal mattone.

· Un investimento in Moneybox emesso da Unicredit, con sottostanti titoli Unicredit è rischioso? La scorsa sottoscrizione il sottostante era un titolo di Stato, ora per puro caso mi sono accorto di questa variazione. Come devo comportarmi? In attesa dei decreti attuativi del decreto che ha deciso la tutela dello Stato sui prodotti bancari, per avere il massimo della garanzia suggeriamo i P/t con al loro interno titoli di Stato (Vedi Soldi Sette n° 807 e n° 808).